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Ozon 추가 여기에 추가로 적는 내용이 Ozon의 높은 주가를 합리화 시켜준다는 사실이 아니다. 다만 기록용으로 적어 본다. 추천 아님. ㆍForbes 선정 가장 가치 높은 인터넷 회사 Top 5 ㆍ러시아 전자상거래 인지도 최상위권 ㆍ2019년 최고 관리자 선정 (Ozon CEO) ㆍ가장 빠르게 성장하는 소매업체 선정(매출 기준) ㆍ2020 마켓 리더 (1위라는 뜻은 아님) ㆍ2020 최고의 고용주 선정 근데 너무 적자인데다가 최근 원자재 가격 급등으로 인프라 투자 비용 급상승. 회사에서 기존에서 예상했던 인프라 설치 비용보다 훨씬 급증함. 브랜드 가치 상승했으나 브랜드 가치 유지 및 상승 위한 비용 급증가 중. 플랫폼 사업인데 결국 부동산 게임 아닌가...하는 생각도 듬. 정확히 말하면 부동산이라기 보다는 물류 효.. 2021. 4. 14.
Ozon And Wild Berries 러시아 2위 멀티 카테고리 전자상거래 기업 Ozon 1000만회 이상 다운로드에 리뷰 약 58만개. 5점 만점에 4.8점이라는 대단한 점수. Ozon의 다른 App들도 살펴 보자.그런데 셀러 전용 App은 평이 낮다. Ozon 시스템이 돌아가려면 셀러가 받쳐줘야 하는데 3점도 안 되는건 좀 불안 요소... Ozon Travel은 4.4에 Ozon Card는 3.9 꽤 괜찮은 스코어. Ozon Seller는 뭔가 기분탓인가 다른 App대비 색감도 어둡고 Ozon 로고도 더 많이 잘린 것 같음. 물건 팔아야 하는데 신나게 팔게 빨강 파랑에 흰색하지... 경쟁 회사이자 Ozon보다 훨씬 큰 회사인 Wild Berries 1000만회 이상 다운로드에 리뷰 약 43만개. 역시 높은 점수이다..WB 딱. 심플한데 .. 2021. 4. 13.
이 기업 사는게 맞는건가? 회사 설립 후 20년동안 제대로 흑자 내지 못 했고 계속 적자 상태로 기업 운영했으며 지금도 적자 상태인데다가 심지어 지금도 매출보다 영업적자가 더 크다. 마진이 박한 산업의 회사이고 마진을 올리지 않을 것이며 더 내릴 것 같다. 게다가 전환사채 물량도 꽤 있고 경쟁이 워낙 치열한 시장이라서 이 회사가 장기적으로 우위를 차지 할 수 있을지 모르겠으며 경쟁 상황에서 어느정도 우위를 보여주고 있으나 더 강력한 경쟁사가 몇 개 있다. 그나마 최근 분기 영업 활동 현금 흐름이 적자 폭을 줄였으나 바로 크게 적자 폭을 늘릴 것, 같다. 심지어 주가가 싼 것도 아니고 비싸다. 시가총액은 14조원정도 된다. 시장은 기대치를 선반영 하고 있고 기대가 조금만 무너지면 주가는 크게 하락 할 것이다. 금리가 올라가면 더더욱.. 2021. 4. 11.
미국 주식은 진짜 가치투자해야해 1. 깊은 수면, 퀄리티 높은 수면해야 한다. 일해야 하는데 주식 호가창 보고 있을 시간 없다. 밤에 자야한다. 호가창 보고 있다고해서 수익률이 더 올라가는게 아니다. 그리고 수면은 건강과 삶의 문제다. 주식을 하는건 돈을 벌어 삶의 퀄리티를 높이기 위해서인데 주식을 하느라 삶을 휘저으면 곤란하다. 애매한 가격에 애매한 회사를 샀다면 불안해서 잠을 제대로 잘 못 잘 것이다. 2. 그래서 믿을 수 있는 기업의 주식을 사야한다. 모아가는 방식이든, 한 번에 많이 사는 방식이든 확실히 흔들리지 않을 확률이 높은 회사를 사야한다. 회사가 흔들리지 않고, 회사의 주가는 흔들리더라도 나는 안 흔들리거나 적게 흔들릴 것 같은 회사. 그러기 위해서는 내가 회사에 대한 이해도가 높아야 한다. 이해도가 높아서 좋은 회사를.. 2021. 3. 14.
금리 금리 금리 투자하면서 거시 경제에 신경 쓰지 않았다. 어차피 신경 써도 정확히 모르고 예측하기 힘드니까 차라리 그 시간을 기업 경쟁력에 쓰는게 낫다는 생각이었는데 최소한 금리는 알고 넘어 가야겠다는 생각이 든다. 금리 = f (gㆍiㆍr) g = Growth i = Inflation r = Risk 금리가 심리에 우선하는지? 심리가 금리에 우선하는지? 닭이 먼저인지? 계란이 먼저인지? 서로 영향 주는건 확실한 것 같은데... 흠...모르겠다... 우선 금리 관련 강의를 많이 봐야겠다. 2021. 2. 24.
(U × U1) > (D × D1) 메모 U는 UpSide. 그래서 U는 주가가 오를 확률. U1은 올랐을 때 예상 되는 기대 수익. D는 DownSide. 그래서 D는 내릴 확률. D1은 내렸을 때 예상 되는 손실. (U × U1) > (D × D1) 일 때에만 투자해야 하는데 이게 참 어렵다. 사실 모두 이론적으로 또는 본능적으로 이 공식을 실천하고 있을 것이다. 그러나 실천 단계에서 많이들 실수한다. 내가 볼 때 괜찮다 싶었는데 횡보하거나 올라도 적게 오르고 내가 볼 때는 너무 위험하다 싶었는데 몇 배씩 오르는 회사들이 얼마나 많았던가... U , U1 , D , D1의 근거를 쌓아 가고 쌓은 근거에 따라 행동하는게 투자 같다. 퍼즐 맞추기인데 퍼즐 조각도 스스로 찾는게 투자 같다. 퍼즐 조각은 곧 전제...투자 근거이고...각자의 퍼즐 .. 2021. 2. 24.
긴가민가한 회사 IMXI International Money Express (IMXI) 는 회사 이름에서 보이듯 국제적으로 돈을 주고 받는 서비스를 제공 하는 금융 서비스 회사이다. PayPal 같은 Fintech(또는 TechFin) 회사는 아닌데 매우 따분하고 지루한 사업을 하고 있다. 주로 미국에서 라틴 아메리카 지역으로 돈을 송금하는 과정에서 수수료를 가져 온다. 최근 아프리카 일부 지역으로도 사업을 넓혀 가고 있고 오프라인 사업 중심에서 온라인의 비중을 좀 더 늘리고자 디지털 서비스에 대한 집중 ㆍ 투자 하고 있다. 회사 자체적인 기술은 없는지 ArcTouch라는 외부업체와 계약을 체결하여 디지털 서비스 강화를 시도 중이다. 그 결과 App 사용 고객은 전년 대비 48% 증가하였고 거래는 142% 증가했다. (2019... 2021. 2. 22.
Inmode(INMD) 2020 4Q 요약 늦었지만 Inmode(INMD) 2020년 4Q Earnings call을 요약해보려한다. 2021년 2월 10일에 공개된 자료이다. 회사의 간단한 소개는 https://endless.tistory.com/2 1. 매출과 순이익 그리고 비용 아무래도 가장 눈에 먼저 들어오는건 매출과 순이익이다. 2020년 4분기 매출은 7520만 달러, 순이익은 3610만 달러인데 GAAP 기준이고 Non-GAAP이면 3990만 달러이다. 2020년 1년동안의 수익은 2억 610만 달러이고 순이익은 7500만 달러이다. 2020년 4분기 운영 비용은 2920만 달러인데 19년도 4분기 대비 25%가량 증가했다. (Non-GAAP 기준) 주식 보상은 320만 달러인데 2020년 3분기에 240만 달러였으니 크게 상승했으나.. 2021. 2. 20.

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